市场在周三美国9月CPI数据公布前保持谨慎，亚洲时段，现货白银承接震荡态势小幅低开，价格一度跌至60美元关口下方，触及低点后银价回升，重回正区间；欧盘时段，白银多头尝试向上试探压力位，但市场交投意愿不足，上行力度受限，整体呈现数据前夕交投收敛、区间震荡整理的走势。即将到来的宏观经济数据，将成为左右后续市场情绪的试金石。

美联储方面，哈马克的言论展现出了极为鲜明的强硬立场，引发了市场的广泛关注。她明确表示美国利率需要进一步上调以抑制通胀。她认为当前通胀压力已扩散至能源领域以外，人工智能投资和关税成本正在推高企业定价，部分企业计划提价幅度甚至超过投入成本涨幅，暗示"通胀思维"可能正在固化。其表态强化了美联储内部的鹰派倾向。

地缘方面，沙特阿拉伯再次拦截也门胡塞武装发射的弹道导弹，表明沙特与胡塞武装之间的对抗远未平息。据沙特主导联军发言人称，胡塞武装周一深夜将袭击目标对准沙特首都利雅得和靠近也门边境的海米斯穆谢特。沙特当局发现袭击后，向这两个地区的居民发布了警报。

数据方面，投资者正密切聚焦将于北京时间周三和周四晚间陆续公布的美国9月份消费者价格指数(CPI)与生产者价格指数(PPI)，这几组数据的最终呈现，预计将会对美联储主席未来的利率预期产生极为深远的影响。若通胀率高于预期，尤其是核心通胀，并导致市场对10月加息的预期略有上升，银价可能再次下跌。

另外，截止发稿，油价下跌逾1%，有望录得近一周以来首次回落。中东局势紧张此前推高油价，加剧了通胀担忧，也强化了紧缩政策的必要性。

从技术角度看，银价仍维持看跌的短期偏向，位于23.6%斐波那契回撤位和100周期简单移动平均线(SMA)下方。此外，动量指标显示的只是温和的、盘整式的价格走势，而非必然的看涨反弹。事实上，移动平均趋同背离(MACD)指标略微处于正区间，但读数平淡。此外，相对强弱指数(RSI)接近中性。

与此同时，61.54美元的23.6%斐波那契水平可能构成初步阻力，随后是61.98美元的100周期SMA，该水平形成附近上限。银价需要突破这一障碍，才能缓解下行压力，并进一步上行至63.38美元的38.2%回撤位，进而指向64.87美元的50.0%水平，随后是66.36美元、68.48美元以及接近71.17美元的周期高点区域更深层的斐波那契阻力。反之，主要结构性支撑位于约58.57美元的斐波那契锚点附近，如果当前看跌基调延续，买家可能会尝试在此重新确立底部。